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포트폴리오 P11(첫 번째 포트폴리오)은 MC, P / B 및 IVOL 기반 포트폴리오 에 대한 모델로 잘 포착됩니다 . 추가 결과는 PB(P14) 포트폴리오 하나와 IVOL(P13) 포트폴리오 하나가 5% 수준에서 유의미한 것으로 나타났습니다. MC, P / B , IVOL을 기반으로 한 모든 포트폴리오의 시장(Rm) 계수는 매우 긍정적이고 유의미합니다. Size(SMB) 계수는 소형 포트폴리오에 대해 양수이고 MC 기반 포트폴리오의 경우 대형 포트폴리오에 대해 음수가 되는 반면, SMB 계수는 P / B 및 IVOL 기반 포트폴리오의 경우 대부분 양수입니다. 3개의 MC-(P11, P12 및 P13), 1개의 PB-(P11) 및 1개의 IVOL(P15) 기반 포트폴리오의 SMB 계수가 유의미한 것으로 나타났습니다. 가치(LMH) 계수는 MC, P / B 및 IVOL 기반 포트폴리오에 대해 대부분 음수입니다. PB 기반 포트폴리오의 처음 두 포트폴리오는 양의 LMH 계수를 가지며 유의미한 반면, LMH 계수는 높은 P / B 포트폴리오 쪽으로 부호가 변경됩니다. 1MC(P11) 기반 포트폴리오와 1PB(P11) 기반 포트폴리오의 LMH 계수가 유의미합니다. Fama-French의 3요인 회귀 분석에서 평균 알파 값과 R-제곱 값은 0.003 및 97%입니다. 연구 결과는 미국 상황에서 Fama와 French[ 17 ]의 연구 결과를 뒷받침하지 않습니다.포트폴리오 P11(첫 번째 포트폴리오)은 MC, P / B 및 IVOL 기반 포트폴리오 에 대한 모델로 잘 포착됩니다 . 추가 결과는 하나의 PB 포트폴리오(P14)와 하나의 IVOL 포트폴리오(P16)가 5% 수준에서 유의미한 것으로 나타났습니다. 이는 고유한 변동성이 높은 주식 포트폴리오가 모델에 포착되지 않음을 의미합니다. MC, P / B , IVOL을 기반으로 한 모든 포트폴리오의 시장(Rm) 계수는 매우 긍정적이고 유의미합니다. Size(SMB) 계수는 소형 포트폴리오에 대해 양수이고 MC 기반 포트폴리오의 경우 대형 포트폴리오에 대해 음수가 되는 반면, SMB 계수는 P / B 및 IVOL 기반 포트폴리오의 경우 대부분 양수입니다. 가치(LMH) 계수는 MC, P / B 및 IVOL 기반 포트폴리오에 대해 대부분 음수입니다. 3개의 MC 기반(P11, P12 및 P13) 포트폴리오와 1개의 PB 기반(P11) 포트폴리오의 SMB 계수가 유의미한 것으로 나타났습니다. 대부분의 경우 IVOL 계수는 양수인 것으로 나타났으며 각각 4개의 IVOL(P11, P12, P13 및 P16), 1MC(P12) 및 1PB(P11) 포트폴리오에 대해 유의미합니다. IVOL 기반 포트폴리오의 처음 4개 포트폴리오는 양의 IVOL 계수를 가지며 IVOL 계수는 높은 IVOL 포트폴리오 쪽으로 부호를 변경합니다. 평균 알파 값과 R-제곱 값은 특이한 변동성을 갖는 3요인 회귀의 경우 0.003 및 97%입니다. 온라인카지노 커뮤니티 구글상위노출 소액결제현금화 강남달토 강남레깅스룸 성인용품 성인용품 스포츠중계 스포츠중계 구글상위노출 11